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本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
本基金為基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金，主要投資于污水處理類型的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃全部份額，穿透取得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全的經(jīng)營(yíng)權(quán)利，以獲取基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)收益同時(shí)承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)。
本基金投資中的風(fēng)險(xiǎn)包括：本基金與公募基金相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)包括：
基金價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：本基金大部分資產(chǎn)投資于特定類型的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，具有權(quán)益屬性。受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、運(yùn)營(yíng)管理、會(huì)計(jì)政策等因素影響，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目市場(chǎng)價(jià)值可能下降，導(dǎo)致基金凈值下降，從而影響基金價(jià)格向下波動(dòng)，甚至存在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目遭遇極端事件發(fā)生較大損失而對(duì)基金資產(chǎn)價(jià)值造成嚴(yán)重影響的風(fēng)險(xiǎn)。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：本基金采取封閉式運(yùn)作，基金存續(xù)期為基金合同生效日至2047年9月29日之間的期限（基金份額持有人大會(huì)決議延長(zhǎng)期限的除外），存續(xù)期內(nèi)不開通申購(gòu)贖回，只能在二級(jí)市場(chǎng)交易。按照法規(guī)要求，本基金原始權(quán)益人和戰(zhàn)略投資者所持有的戰(zhàn)略配售份額需要滿足一定的持有期要求，在一定時(shí)間內(nèi)無法交易，因此本基金上市初期可交易份額并非本基金的全部份額。而且，基礎(chǔ)設(shè)施基金目前尚在試點(diǎn)階段，整個(gè)市場(chǎng)的監(jiān)管體系、產(chǎn)品規(guī)模、投資人培育均處于發(fā)展初期，可能由此導(dǎo)致交易不活躍，本基金可能面臨交易流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)，從而存在基金份額持有人需要資金時(shí)不能隨時(shí)變現(xiàn)并可能喪失其他投資機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)，或基金份額持有人需折價(jià)交易實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
除上述風(fēng)險(xiǎn)外，本基金公募基金相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)還包括與交易安排有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、停牌或終止上市的風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、利益沖突風(fēng)險(xiǎn)、稅收等政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)、集中投資風(fēng)險(xiǎn)、新品種基金收益不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、基金凈值逐年降低甚至趨于零的風(fēng)險(xiǎn)、基金凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、原始權(quán)益人及其關(guān)聯(lián)方持有份額比例較高導(dǎo)致的基金治理風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目借款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
本基金的特有風(fēng)險(xiǎn)包括：本基金與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)包括：
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的政策風(fēng)險(xiǎn)：基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的政策風(fēng)險(xiǎn)包括土地使用、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)管理、環(huán)境保護(hù)等相關(guān)政策變化引致的風(fēng)險(xiǎn)。
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)的管理風(fēng)險(xiǎn)：本基金委托北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司作為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)與運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和管理能力密切相關(guān)。當(dāng)運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)未能盡責(zé)履約，或其內(nèi)部作業(yè)、人員管理及系統(tǒng)操作不當(dāng)或失誤，可能增加基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)成本，或未能及時(shí)申請(qǐng)調(diào)增污水處理費(fèi)從而變相降低經(jīng)營(yíng)收益，甚至給基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目造成損失。
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：本基金的收入來源主要為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目形成的污水處理費(fèi)收入。基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所在區(qū)域極端天氣變化、人口流出或居民生活習(xí)慣變化、周邊其他基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目帶來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所在區(qū)域生產(chǎn)規(guī)模下降或者與用水排污相關(guān)的生產(chǎn)模式調(diào)整，都會(huì)給基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)帶來不確定性，這些不確定性可能影響未來的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收益，造成投資人投資收益率偏低的風(fēng)險(xiǎn)。
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)權(quán)到期風(fēng)險(xiǎn)：本基金所投資的項(xiàng)目公司深圳首創(chuàng)水務(wù)有限責(zé)任公司的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)分別在2031年和2033年陸續(xù)到期，合肥十五里河首創(chuàng)水務(wù)有限責(zé)任公司的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)在2047年到期，如果本基金沒有及時(shí)納入新的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，則存在相關(guān)特許協(xié)議到期后，基金凈值減少，基金到期即終止的可能性。
基礎(chǔ)設(shè)施基金現(xiàn)金流預(yù)測(cè)偏差風(fēng)險(xiǎn)：本基金對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目未來現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)可能會(huì)出現(xiàn)一定程度的偏差，投資人面臨現(xiàn)金流預(yù)測(cè)偏差導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。
除上述風(fēng)險(xiǎn)外，本基金于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)還包括基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)的解聘及更換風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目增加額外運(yùn)營(yíng)投入的風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施估值無法體現(xiàn)公允價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)、意外事件及不可抗力給基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目造成的風(fēng)險(xiǎn)、《特許協(xié)議》違約風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目公司人員剝離情形下污水處理服務(wù)費(fèi)單價(jià)可能面臨無法調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)、深圳項(xiàng)目提標(biāo)改造工程未完成竣工結(jié)算及備案的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)投資者詳細(xì)閱讀招募說明書中相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示。